近期，很多企業(yè)向RTF咨詢拓展海外市場及海外稅收政策方面的問題，這兩個問題與企業(yè)如何搭建企業(yè)架構(gòu)有相當(dāng)大的關(guān)系，涉及海外公司開設(shè)地選擇、雙邊協(xié)定、關(guān)聯(lián)交易合同、協(xié)議控制等等方面的問題。本期RTF就與大家聊聊VIE架構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)時代下企業(yè)的創(chuàng)新、顛覆以及跨界，對傳統(tǒng)公司戰(zhàn)略及組織形態(tài)變化影響深刻。在公司組織方面，大公司正在被拆分，變得小型化，機(jī)構(gòu)正在小微化。在戰(zhàn)略上，公司戰(zhàn)略必須隨時調(diào)整，過去的公司長期戰(zhàn)略模式已經(jīng)變得滑稽。公司戰(zhàn)略最長在1年內(nèi)，且不斷調(diào)整和變化。組織的扁平化及戰(zhàn)略的隨機(jī)化已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)時代的主旋律。

可變利益實體(VariableInterest Entities;VIEs)，即“VIE結(jié)構(gòu)”，也稱為“協(xié)議控制”，為企業(yè)所擁有的實際或潛在的經(jīng)濟(jì)來源，但是企業(yè)本身對此利益實體并無完全的控制權(quán)，此利益實體系指合法經(jīng)營的公司、企業(yè)或投資。VIE結(jié)構(gòu)是一個變通結(jié)構(gòu)，是由外國投資者和中國創(chuàng)始股東(自然人或法人)成立一個離岸公司，再由上市公司在中國境內(nèi)設(shè)立一家外商獨資企業(yè)從事外商投資不受限制的行業(yè)。

VIE架構(gòu)是在何種情況下誕生的?

在中國，由于某些行業(yè)是不對外商投資者開發(fā)的，例如電子通信、房地產(chǎn)、保險等等行業(yè)，但這些行業(yè)發(fā)展又需要大量資金注入、技術(shù)支持以及國外先進(jìn)的管理經(jīng)理，這也就促使了VIE架構(gòu)的誕生。

1、資本先在中國國內(nèi)找到可以信賴的中國公民，以其為股東成立一家內(nèi)資企業(yè)(也可以收購)，這家企業(yè)可以經(jīng)營外資不被獲準(zhǔn)進(jìn)入的領(lǐng)域，比如互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營領(lǐng)域，辦理互聯(lián)網(wǎng)出版許可證、網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營許可證、網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證等都要求內(nèi)資企業(yè)。

2、同步地，資本在開曼或者英屬維爾京群島等地注冊設(shè)立母公司，母公司在香港設(shè)立全資子公司，香港子公司再在中國國內(nèi)設(shè)立一家外商獨資公司(香港公司設(shè)立這個環(huán)節(jié)主要為了稅收優(yōu)惠考慮)。

3、獨資公司會和內(nèi)資公司及其股東簽訂一組協(xié)議，具體包括：《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》、《業(yè)務(wù)經(jīng)營協(xié)議》、《股權(quán)處置協(xié)議》、《獨家咨詢和服務(wù)協(xié)議》、《借款協(xié)議》、《配偶聲明》。

4、通過這些協(xié)議，注冊在開曼或者英屬維爾京群島的母公司最終了控制中國的內(nèi)資公司及其股東，使其可以按照外資母公司的意志經(jīng)營內(nèi)資企業(yè)、分配、轉(zhuǎn)移利潤，最終在完稅后將經(jīng)營利潤轉(zhuǎn)移至境外母公司。

經(jīng)典案例分享一、VIE阿里巴巴模式

2007年阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)上市后，在阿里巴巴的馬云又向公眾展示了一條完美的產(chǎn)業(yè)鏈。萬網(wǎng)提供域名，并量身定制出兩套網(wǎng)站—B2B和B2C，再通過阿里巴巴網(wǎng)站和淘寶商城、淘寶集市三大平臺，精確對接細(xì)分用戶。散在全國的7個百萬平方米以上的阿里大倉、若干個小倉，由物流寶打通的從供應(yīng)商到阿里大小倉直至用戶之間的物流數(shù)據(jù)流，囊括大阿里戰(zhàn)略中所有的業(yè)務(wù)。而馬云，正如他自己所說，“已經(jīng)融化在這家公司里?！?/p>

經(jīng)典案例分享二、VIE新浪模式

一個海外上市公司，一個境內(nèi)經(jīng)營企業(yè)，一紙關(guān)聯(lián)交易合同，構(gòu)筑了2001年特別的紅籌上市——新浪模式。依據(jù)中國1993年的電信法規(guī)，禁止外國投資者介入電信運營和電信增值服務(wù)，新浪也屬于信息產(chǎn)業(yè)部的政策性指導(dǎo)意見中外國投資者不能進(jìn)入的網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)提供商。為了同時滿足法律規(guī)定和境外上市的要求，新浪成立了一家由境內(nèi)自然人持股的內(nèi)資公司北京新浪互聯(lián)信息服務(wù)有限公司，以其為主體申請ICP牌照。

然后，開曼新浪公司（SINA.com）以及其背后的外國投資者則通過控制設(shè)中國境內(nèi)的技術(shù)服務(wù)公司，并由該技術(shù)服務(wù)公司通過獨家服務(wù)合作協(xié)議和一系列其他協(xié)議來實際控制境內(nèi)的北京新浪互聯(lián)信息服務(wù)有限公司，業(yè)內(nèi)后來統(tǒng)稱為“協(xié)議控制”的方式，最終實現(xiàn)全部新浪國內(nèi)資產(chǎn)的海外上市，“新浪模式”從此產(chǎn)生。