有關(guān)轉(zhuǎn)讓定價這一系列的內(nèi)容即將結(jié)束，此系列主要以轉(zhuǎn)讓定價概念為核心，之后RTF還會繼續(xù)為大家分享有關(guān)轉(zhuǎn)讓定價的稅務風險及應對的內(nèi)容。

一、資本調(diào)整

在將納稅人的財務結(jié)果與所選定的可比性公司進行比較時，有時候會使用資本調(diào)整方法來提高結(jié)果的可靠性。資本調(diào)整旨在消除公司營運資本結(jié)構(gòu)(如融資條款和持有庫存)的變動對財務結(jié)果的影響。這種調(diào)整工作通過扣除被嵌入到特定財務報告項目的隱含利息及/或服務費用進行。通過這種方法，資本調(diào)整減少了僅僅由于資本結(jié)構(gòu)不同對財務結(jié)果造成的失真— 不應影響轉(zhuǎn)讓價格。標準資本調(diào)整包括應付賬款、應收賬款和庫存調(diào)整。

一般情況下，未經(jīng)國家稅務總局批準，在中國不得使用資本調(diào)整。2號文規(guī)定：“稅務機關(guān)分析、評估企業(yè)關(guān)聯(lián)交易時，因企業(yè)與可比企業(yè)營運資本占用不同而對營業(yè)利潤產(chǎn)生的差異原則上不做調(diào)整。確需調(diào)整的，須層報國家稅務總局批準?！?/span>

二、區(qū)位優(yōu)勢

“區(qū)位優(yōu)勢”，是由貿(mào)易全球化和各國的不同經(jīng)濟條件而形成的概念。在理論上，區(qū)位優(yōu)勢指由于一個公司所處的地域而出現(xiàn)的經(jīng)濟優(yōu)勢。這些優(yōu)勢可能來自于以下因素：

區(qū)位節(jié)約：與另外一個國家相比，一個公司位于一個國家所獲得的生產(chǎn)成本節(jié)約；

政府政策：促進生產(chǎn)的優(yōu)惠政策、補貼或有利的行業(yè)政策；

市場溢價：公司在某些經(jīng)濟體以高價銷售產(chǎn)品的能力。

這些區(qū)位優(yōu)勢日益成為跨國公司之間、中國與外國稅務機關(guān)之間轉(zhuǎn)讓定價爭論和磋商的焦點。分歧主要是由于優(yōu)勢的不確定性、其對公平結(jié)果體現(xiàn)的程度、能夠分配的區(qū)位優(yōu)勢的水平造成的。例如，一個跨國公司可以通過在低成本國家設(shè)立工廠來降低生產(chǎn)成本，也可以與第三方簽訂合同生產(chǎn)協(xié)議實現(xiàn)類似的效果。同時，還有很多不同的方法來計算可能產(chǎn)生的額外利潤 (如對比此前的安排，對比母公司的區(qū)位或采用次低價方法等)。

以汽車行業(yè)為例，依托龐大的不斷增長的市場，中國的汽車銷售為全球汽車公司的利潤做出了巨大貢獻。為此，中國的一些稅務機關(guān)認為，這些全球汽車公司的中國子公司應有權(quán)獲得中國市場溢價所帶來的超額利潤。但在預約定價安排的適用中，這一主張遭到了外國稅務機關(guān)的質(zhì)疑。

盡管存在上述爭議和問題，稅務機關(guān)依然對區(qū)位優(yōu)勢提出了觀點?！堵?lián)合國轉(zhuǎn)讓定價：發(fā)展中國家實用手冊》的中國實務篇中，針對區(qū)位優(yōu)勢的處置提出了四步法：

（1）明確區(qū)位優(yōu)勢（如存在的話）；

（2）確定區(qū)位優(yōu)勢是否會產(chǎn)生額外的利潤；

（3）對由于區(qū)位優(yōu)勢產(chǎn)生的額外利潤進行定量和衡量；

（4）確定轉(zhuǎn)讓定價方法，對由于區(qū)位優(yōu)勢產(chǎn)生的利潤進行分配。

這一方法在很大程度上取決于行業(yè)、功能和定量分析。

在聯(lián)合國《發(fā)展中國家轉(zhuǎn)讓定價操作手冊》的中國實務篇中，列舉了為一個合同研發(fā)中心進行選址節(jié)約計算的例子。